LOKATY strukturyzowane Himalaje i Niagara

Zasady Lokaty Strukturyzowanej Himalaje

Zasady Lokaty Strukturyzowanej Niagara

Zapisy na lokatę zostały zakończone

Ostateczne parametry:

oprocentowanie: wysokość oprocentowania dla obu lokat to 8,50% w skali roku, jeżeli warunek zostanie spełniony,
wartość kursu zamknięcia marcowych kontraktów terminowych na indeks WIG20 z dnia 03.02.2009 r.
wynosi 1451.

AKTYWO BAZOWE LOKAT: Kontrakt terminowy na WIG20 o najbliższym terminie wygaśnięcia

Źródło: Bloomberg

ŚWIATOWA SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA

National Bureau of Economic Research (NBER) – organizacja uchodząca za eksperta od amerykańskich cykli gospodarczych - podało 1 grudnia do publicznej wiadomości, iż Stany Zjednoczone znajdują się w recesji. Jako moment, od którego można mówić o jej początku podano grudzień 2007, kiedy gospodarka osiągnęła ostatni lokalny szczyt cyklu koniunkturalnego. Od tamtej pory, aktywność gospodarcza w USA zaczęła znacząco się zmniejszać: spadały dochody przedsiębiorstw, produkcja przemysłowa spadła o 4,1% r/r (10.2008 vs 10.2007), bezrobocie wzrosło o 2,2% (z 4,6% w listopadzie 2007 do 6,8% w listopadzie 2008), natomiast dynamika Produktu Krajowego Brutto wyniosła -0,6% (3 kwartał 2008 vs 3 kwartał 2007). Prognozy analityków na temat dynamiki za IV kwartał 2008 roku mówią o dalszym pogłębieniu się recesji i spadku PKB nawet o 6,6%.

Według polskich ekonomistów, rok 2009 przyniesie w Polsce znaczne spowolnienie gospodarcze. Zwracają uwagę na to, że wiele działających w Polsce firm to oddziały przedsiębiorstw zagranicznych, dlatego ich sytuacja jest uzależniona od stanu firm-matek. Według Business Centre Club, bezrobocie w 2009 roku może wzrosnąć nawet o 2 punkty procentowe. W listopadzie 2008 roku stopa bezrobocia wzrosła do 9,1% z poziomu 8,9% zanotowanego miesiąc wcześniej. Produkcja przemysłowa spadła o 8,9% r / r (grudzień 2008 vs. grudzień 2007). Zdania na temat prognoz PKB na rok 2009 są podzielone. Najbardziej pesymistyczne analizy mówią ujemnym PKB Polski (Danske Bank: -0,5%). Komisja Europejska przewiduje, iż w ciągu najbliższych dwóch lat w Polsce osłabnie wzrost konsumpcji, zmniejszą się inwestycje, a mniejszy popyt w Europie obniży także polski eksport. Przełoży się to na spadek dynamiki PKB do 3,8%. OECD zaś, obniżyło w listopadzie 2008 prognozę wzrostu PKB Polski na 2009 r. do 2,95%. Narodowy Bank Polski podaje jeszcze niższą wartość: poniżej 2,8%.

W celu pobudzenia gospodarki, banki centralne na całym świecie zdecydowały się na obniżenie stóp procentowych. Stopy procentowe w USA zostały obniżone o 4,25% ( z poziomu 4,5% w listopadzie 2007 do 0,25% w grudniu 2008). W Wielkiej Brytanii stopa spadła w 2008 r. o 3,5% (z 5,5% w grudniu 2007 do 2,0% w grudniu 2008) , zaś w Szwajcarii o 2,25% ( z 2,75% w grudniu 2007 do 0,50% w grudniu 2008) . W Polsce, Rady Polityki Pieniężnej zdecydowała się na redukcję stóp procentowych dwukrotnie w przeciągu ostatnich dwóch miesięcy (0,75% w grudniu 2008 oraz 0,75% w dniu 27.01.2009).

SYTUACJA NA RYNKU AKCJI

W ciągu ostatniego roku przecena największych światowych indeksów giełdowych sięgnęła 40% - 50%, sprowadzając ich wartości do poziomów sprzed kilku lat. S&P 500 - indeks amerykańskich blue chips spadł w 2008 roku o 37,6%, zaś indeks największych spółek europejskich – DJ EURO STOXX 50 – o 43,6%.

Trwający od drugiej połowy 2007 roku kryzys finansowy spowodował spadki na światowych giełdach, które nie ominęły również Polski. Indeks największych polskich spółek spadł w 2008 roku o 48,2%. Poziom 1800 punktów obserwowany w grudniu 2008 odpowiada wartości indeksu z 2004 roku, natomiast najniższy poziom indeksu w tym roku – 1555 (zanotowany 24.10.2008 r.) odpowiada wartości indeksu z drugiej połowy 2003 roku. Wśród polskich blue chipów, największe spadki w ciągu ostatniego roku zanotowały spółki: Polnord – spadek o 79%, Bioton – 77,5%, KGHM – 73,4%, Lotos - 73,2%.

Jedną z reguł panujących na rynku kapitałowym jest to, że giełdy wyprzedzają kolejne cykle koniunkturalne o ok. 6 - 9 miesięcy. Giełdy dyskontują zatem zarówno spowolnienia, jak i ożywienia gospodarcze. W przypadku Stanów Zjednoczonych, najważniejsze indeksy wskazywały na odwrócenie trendu wzrostowego już w sierpniu 2007 roku. Obecnie nie ma wyraźnego sygnału ani świadczącego o poprawie sytuacji na rynku kapitałowym, ani o jej pogorszeniu.

Dlaczego warto zainwestować w LOKATY strukturyzowane Himalaje oraz Niagara?

Lokaty strukturyzowane HIMALAJE oraz NIAGARA są produktami z gwarancją zwrotu 100% zainwestowanego kapitału na zakończenie trwania lokaty. Dzięki temu, Klient nie jest narażony na ryzyko straty, co w czasach dużej niepewności na rynku jest atrakcyjnym rozwiązaniem dla Klientów poszukujących bezpieczeństwa. Dodatkowo, lokaty oparte o WIG20 dają możliwość inwestycji na polskim rynku kapitałowym.

STRATEGIA LOKAT strukturyzowanych Himalaje i Niagara

1) Lokata na wzrost: Lokata Himalaje

Kwota lokaty * X     jeżeli Aktywo (1) > 110% * Aktywo (0)
Kwota lokaty * 0%                                               w przeciwnym przypadku

gdzie:

X – wysokość oprocentowania w skali roku, która zostanie ustalona w dniu 03.02.2009 r. i będzie nie niższa niż 8,40% w skali roku. Według danych rynkowych z dnia 27.01.2009 r. wartość ta wyniosłaby 9,00% w skali roku.

Aktywo(0) – kurs zamknięcia marcowych kontraktów terminowych na indeks WIG20 z dnia 03.02.2009
Aktywo(1) – kurs zamknięcia marcowych kontraktów terminowych na indeks WIG20 z dnia 29.01.2010

Strategia wbudowana w lokatę strukturyzowaną HIMALAJE zakłada wzrost wartości kontraktów terminowych na WIG20 w okresie trwania lokaty. W przypadku gdy w dniu 29.01.2010 r. stopa zwrotu z aktywa bazowego będzie wyższa niż 10%, oprocentowanie lokaty wyniesie nie mniej niż 8,40% w skali roku.

2) Lokata na spadek: Lokata Niagara

Kwota lokaty * X%                                                jeżeli Indeks(1) < 90% * Aktywo (0)
Kwota lokaty * 0%                                                w przeciwnym przypadku

gdzie:

X - wysokość oprocentowania w skali roku, która zostanie ustalona w dniu 03.02.2009 r. i będzie nie niższa niż 8,40% w skali roku. Według danych rynkowych z dnia 27.01.2009 r. wartość ta wyniosłaby 9,00% w skali roku.

Aktywo (0) - kurs zamknięcia marcowych kontraktów terminowych na indeks WIG20 z dnia 03.02.2009

Aktywo (1) - kurs zamknięcia marcowych kontraktów terminowych na indeks WIG20 z dnia 29.01.2010

Lokata strukturyzowana NIAGARA pozwala na osiągnięcie zysku w przypadku gdy wartość kontraktów terminowych na WIG20 spadnie w okresie trwania lokaty. Jeżeli w dniu 29.01.2010 r. stopa zwrotu z kontraktów będzie niższa niż -10%, oprocentowanie lokaty wyniesie nie mniej niż 8,40% w skali roku.