emisje nieskarbowych papierów dłużnych
Emisje nieskarbowych papierów dłużnych umożliwiają pozyskanie środków finansowych bezpośrednio na rynku kapitałowym.
Nieskarbowe papiery dłużne mogą być emitowane w formie:
obligacji
listów zastawnych
bankowych papierów wartościowych
emisje nieskarbowych papierów dłużnych
dla kogo emisja papierów dłużnych:
Emitentami nieskarbowych papierów dłużnych są przede wszystkim:
przedsiębiorstwa
jednostki samorządu terytorialnego
banki
potencjalne korzyści dla emitenta:
dywersyfikacja źródeł finansowania dzięki pozyskaniu kapitału dłużnego poza sektorem bankowym
elastyczne warunki finansowania w porównaniu do kredytów bankowych
możliwość emisji niezabezpieczonych papierów dłużnych
lepsza rozpoznawalność emitenta na rynkach kapitałowych przed ewentualnymi emisjami akcji w przyszłości
zwiększona transparentność emitenta wobec inwestorów i kredytodawców
kluczowe czynniki ryzyka dla emitenta:
niższa niż planowana kwota emisji - w wyniku niedostatecznego popytu inwestorów
wyższe oprocentowanie papierów dłużnych w stosunku do wcześniejszych planów emitenta - w następstwie oczekiwań przedstawionych przez inwestorów
możliwość wzrostu kosztu finansowania w przyszłości - w sytuacji emisji papierów dłużnych o zmiennym oprocentowaniu
inwestorzy mogą zażądać wcześniejszego wykupu papierów dłużnych - gdy emitent spóźni się z płatnością odsetek
inwestorzy mogą zażądać zwiększonego oprocentowania lub wcześniejszego wykupu papierów dłużnych - jeśli wystąpią inne „przypadki naruszenia” warunków emisji
dokumenty:
mBank negocjuje dokumentację emisyjną indywidualnie z poszczególnymi emitentami
szczegółowych informacji udzielają emitentom pracownicy Departamentu Finansowania Strukturalnego i Mezzanine zatrudnieni w Wydziale Emisji Papierów Dłużnych
